Rabobank 2020-Q2家禽市場報告:新型冠狀病毒和非洲豬瘟撼動禽肉市場

匯軒產業知識 2020/05/21
圖片來源(photo from):KRAAJVANGER

新型冠狀病毒大流行將嚴重影響2020年全球禽肉市場的前景。儘管大多數市場的前景仍然樂觀,但病毒的影響增加巨大的不確定性,目前預計導致全球經濟放緩。

2020年的市場概述

美國:供應快速成長使利潤降低
  • 產量增加8%(直到2月中)
  • 豬肉供應增加;雞肉綜合價格下跌9%
  • 雞胸肉價格低,雞翅和腿肉價格高
巴西:市場均衡,但貿易不確定
  • 禽肉價格持續居高不下
  • 農作物狀況惡化推高飼料價格
  • 貿易受中美貿易協定和新冠狀病毒的挑戰
歐洲:恢復狀況較弱
  • 供應減少,市場正在恢復
  • 禽流感爆發壓低東歐的供應
  • 英國脫歐仍是產業內關注的一個問題
中國:新冠狀病毒撼動市場
  • 從餐飲和傳統市場轉向零售
  • 運輸和勞工問題對產業帶來挑戰
  • 第一季度產量下降,並正逐漸恢復

新型冠狀病毒影響全球和當地的產業。冠狀病毒危機將給今年剩餘時間的全球家禽市場帶來巨大的不確定性。該病毒現在正在全球範圍內迅速傳播,對全球經濟和全球家禽市場產生影響。中國的供應即曾中斷(2月減少40%),但現正慢慢恢復。全球禽肉需求仍保持強勁,從餐飲業轉向食品零售。

荷蘭合作銀行認為2020年全球經濟成長將從2019年的2.9%放緩至1.6%,並將在2021年恢復至3.2%。中國將受到更嚴重的影響,2020年的成長預期將從2019年的6.1%降至2.4%。雖然中國經濟將在2020年上半年開始恢復,但全面恢復取決於更活躍的商業需求和全球投資,而這將需要更長的時間。 2020年全球經濟放緩將影響消費者的信心和行為,並間接影響動物蛋白質市場和供應。儘管荷蘭合作銀行預測全球經濟將在2021年恢復成長,但一些供應鏈問題可能會對供需產生更長期的影響。

2020年冠狀病毒大流行帶來經濟和市場狀況的變化將對全球家禽市場產生重大影響,包括:

  • 從全球需求的角度來看,由於家禽的價格競爭力,禽肉通常是全球經濟放緩情況下受影響最小的蛋白質。
  • 消費者的行為將轉向更多的家庭消費。這代表擁有良好食品零售渠道的公司將受益,而餐飲服務供應商將受到影響。
  • 食品零售中的產品需求將越來越多地從新鮮產品轉為不易腐的產品,例如:冷凍的禽肉、罐頭產品和耐儲存的產品。
  • 許多傳統市場關閉,這些市場的供應商(例如有色雞和當地傳統品種)將受到最大影響。
  • 受冠狀病毒嚴重影響國家的公司也可能面臨供應波動,尤其是在政府實施嚴格的隔離、勞動力限制或勞動力和物流問題受到冠狀病毒病例影響的情況下。
  • 全球種畜貿易也將受到影響,尤其是許多商業航班被取消。這將影響孵化蛋和DOC(一日齡雛雞)在全球市場的分配,並可能在相當長的一段時間內影響進口國家當地的供應鏈。
  • 一些中國主要化工廠已經關閉,破壞了當地乃至全球的牧場相關產品的供應。這影響中國生產的一些動物保健產品和飼料添加劑的價格。第一季度羥丁胺酸、離胺酸和維生素E的價格大幅上漲;甲硫胺酸、維生素A和維生素D3的價格漲幅較小。這些產品的價格上漲,以及精料、預混料和完全飼料的間接價格上漲,預計將在未來幾個月內持續發生。

產業表現有很大的區域差異

目前表現最佳的市場是巴西和泰國,而歐盟、印尼、南非和墨西哥目前處於恢復的狀態。表現最差的市場為美國(嚴重供過於求)、印度(謠傳新冠狀病毒疫情傳播和雞隻有關)和中國(市場預計於後半年能有所改善)。

從區域貿易的角度來看,全球市場狀況較上一季略有惡化,目前表現最好的市場為泰國、印尼和巴西(仍受益於今年初行業的供應規範,減少配售以平衡較低的需求),而歐盟正在處於價格上漲的恢復模式(東歐的禽流感爆發導致撲殺家禽及更多的配售限制),以改善歐盟市場的供應平衡。巴西仍受益於今年初行業的供應規範,減少配售以平衡較低的需求。墨西哥在2019年第4季表現不佳,供應增加且需求減少,但最近正在恢復。俄羅斯得益於強勁的出口需求,但國內肉類供應旺盛,這壓低了雞肉價格。南非仍處於嚴峻的市場環境,但整體計劃中即將出現的生產限制及當地飼料穀物產量強勁成長,將會在後半年為行業帶來更好的環境。

目前最差的市場是美國(嚴重供過於求,年初至今肉雞產量成長8%,豬肉產量亦成長)、印度(已供過於求,與新冠狀病毒有關,家禽消費的恐慌對需求和價格產生負面影響)和中國(和冠狀病毒有關)。

非洲豬瘟和禽流感將加劇市場波動

持續的疾病壓力仍然是市場變化的一個主要因素。非洲豬瘟仍是禽肉市場波動的主要驅動力:中國等國家的進口需求增加,以及越南和菲律賓等國的國內市場可能出現的供應衝擊。預計中國豬肉產量在2019年下降22%之後,將在2020年下降15%~20%。在正常情況下,這將代表中國家禽生產的進一步成長(15~20%YoY),但這將因冠狀病毒的影響而推遲。

亞洲其他國家,例如越南和菲律賓,今年的豬肉產量預計將因非洲豬瘟分別下降20%和10%。這些國家的雞肉產量隨之成長迅速,當地大型家禽生產商,豬肉公司進入了雞肉產業,而養豬戶轉向養雞,所有這些因素都在提高產量。由於這一成長過程速度很快,而導致了供過於求,例如在越南,價格暴跌至創紀錄的低點。2019年初進口的大量禽肉使情況進一步惡化。

全球禽類市場受到新一波禽流感疫情爆發的影響,該病通常在北半球冬季傳播。東歐受影響最大,尤其是波蘭、羅馬尼亞、斯洛伐克、捷克共和國、匈牙利和烏克蘭。由於波蘭和烏克蘭是主要的全球貿易商,因此也影響了全球市場。此外,中國、台灣、越南和沙烏地阿拉伯等亞洲市場都受到禽流感疫情爆發的衝擊。這將影響當地市場狀況,尤其是撲殺的影響,但貿易影響較為有限。

貿易協定和限制仍在動搖全球貿易量

貿易中斷是2020年重要的變化因素。一些雙邊貿易談判將開啟一些新的貿易流,而地方貿易政策將限制其他市場的貿易。一方面,通過中美和歐盟-越南協議,實現貿易自由化將推動貿易成長。另一方面,沙烏地阿拉伯(可能還有南非和英國)的貿易限制可能會影響貿易流動。

最明顯的貿易談判是美國家禽重新開放出口到中國。中國快速成長的19億美元進口市場一直是美國產業的主要目標。出貨從今年年初開始,但後來則因冠狀病毒的影響而開始放緩。今年晚些時候,美國可能將從中國需求的恢復中受益,並將與巴西競爭在中國的市場領導地位,這可能會壓低價格。

另一個貿易開放是目前美國和印度之間的談判,其中雞肉和乳製品是美國的主要優先項目。如果美國提高對印度的出口,可能會影響當地產業,特別是活躍在規模雖小但正在成長的印度加工市場的公司。同時,它可能成為美國腿肉供應過剩的另一個潛在出路。

新的歐盟-越南自由貿易協定剛剛開始實行。這可能會成為雙向貿易,歐盟公司向越南出售腿肉,而越南加工廠向歐洲出售加工的雞胸肉。

俄羅斯在開放家禽出口市場方面一直很積極和成功。自2019年開放以來,中國已成為俄羅斯的第一大出口市場。新的機會為與阿拉伯聯合大公國和日本之間的貿易。這些增加的出口使俄羅斯在短時間內成為全球家禽的主要出口國之一。

另一方面,有幾個因素會在支持當地產業的同時對全球貿易產生負面影響。

沙烏地阿拉伯一直逐步對進口實施更嚴格的要求。引進嚴格的清真指南以及更嚴格執行衛生和獸醫要求。結果主要的出口工廠,特別是巴西的出口工廠已經被除名,第一季度又有兩個巴西工廠被除名。這將使與沙烏地阿拉伯的貿易越來越困難。

南非目前正在執行一項新的家禽總體規劃。他們的目標是發展一個強大的當地家禽產業,以支持南非經濟(失業率超過30%)。總體規劃結合當地產業擴張和進口限制。可以預期在不久的未來,南非的主要進口商可能會被徵收關稅,這可能會影響全球貿易流動。

英國脫歐:英國預計將在2020年底退出歐盟市場,這可能會動搖歐盟內部貿易。與德國一樣,英國是歐盟內部最大的進口市場,荷蘭和波蘭的家禽業高度依賴對英國的出口。在英國脫歐的情況下,貿易肯定會更加困難,英國當地的產量可能會增加。英國脫歐對歐盟家禽業的影響究竟有多大,仍有待觀察。產業要在歐洲地區範圍內優化生產並重新調整貿易流動的準備工作並不容易。這可能會影響整個2020年的市場狀況。與此同時,英國脫歐也可能為巴西、泰國、中國和美國等潛在的非歐盟出口商帶來機遇。與這些出口商的任何新貿易協定都可能影響歐盟的競爭形勢。